风口透视 新能源赛道异军突起或有望成为牛股集中营
发布时间：2024-10-05 19:15:21| 浏览次数：
今年以来，中证新能指数在4月26日创下年内最低点，随后在4月27日一路上涨。数据显示，从4月27日到6月11日，市场累计大约有538只基金净值上涨超过30%，超200只基金年内收益从亏损成功回正。
其中，新能源板块成为市场领涨的牛股集中营。从4月27日到6月11日，数据显示，多只新能源主题基金涨幅超50%。利好行情下，还有多家新能源主题基金发布了暂停大额申购公告。
对于新能源板块强劲反弹的主要原因，市场分析认为，一方面是政策利好效应逐渐发酵，新能源汽车产业链销售企稳回升，另一方面，相关板块前期非理性下跌的幅度巨大，加之五月份以来市场进入反弹周期，目前高景期的新能源赛道正是受益于整个反弹的行情。从板块细分赛道看，新能源车主要受益于需求刚性增长以及政府产业政策强力扶持，而光伏板块主要受益于海外需求的持续大幅增长，因此新能源板块高景气度依然能够维持，并成为本轮反弹最主要的赛道。预计未来，新能源赛道异军突起或有望成为牛股集中营！
周一（6月13日），A股三大指数整体呈现出弱势震荡格局，截至收盘，沪指跌0.89%，报3255.55点，K线收出阴十字星，短线仍有震荡整固要求；深成指跌0.3%，报11999.31点，短线上行压力增大；创业板指跌0.39%，报2546.49点；两市成交10910亿元，北向资金净卖出135.19亿元。盘面上看，汽车股再度活跃，农业、有色、化工、软件等板块走强，有机硅、鸿蒙概念、氟概念、锂电概念等表现活跃。传媒、电力、保险、地产、银行等板块跌幅居前，燃气、建筑、港口、物流、钢铁、券商、酿酒等板块均走弱；整体来看，市场在左边平台上沿附近压力增大，需反复震荡逐渐化解抛压。操作上，轻指数、重个股，挖掘机构性机会，低吸高抛做波段。现对新能源相关赛道股做一简要分析，仅供参考，不做为实质性投资建议。
如002759天际股份：PE6.25倍，ROE11.35%，锂电池+氟化工，2022年一季报显示，公司实现营收10.02亿元，同比增加260.九游官网app37%，实现归属净利润4.11亿元，同比增长765.14%。值得一提的是，仅公司今年一季度的净利润，就超过了去年上半年整体净利润的两倍。
值得注意的是，天际股份1万吨六氟磷酸锂建设项目也在4月底完成了所有土建、设备安装调试等工作，已具备全面进行试生产的条件并进入试生产。未来新增产能的落地，或将对天际股份全年业绩产生积极影响。业绩增长破纪录，六氟磷酸锂价格回落影响有限，在过去的一年多时间里，由于下游新能源汽车销售火热，市场对动力电池四大关键材料之一电解液的需求量也出现大幅增长。而六氟磷酸锂作为电解液的核心溶质，具有新增产能释放缓慢等特点，供不应求之下，也出现了一轮价格“飙升”。在天际股份2021年财报中曾披露，六氟磷酸锂的价格从2020年11月的9.5万元/吨左右上涨至今年2月份的55万元/吨左右，涨幅近5倍。
受益于一季度六氟磷酸锂价格高位运行的影响，天际股份也实现了有史以来“最强”的单季度业绩。2022年一季度，公司实现归属净利润4.11亿元，同比增长超7.6倍。一个季度的净利润，已经相当于公司去年全年净利润的55%左右。
4月30日，天际股份披露了公司1万吨六氟磷酸锂建设项目的最新进展。公告显示，公司全资子公司江苏新泰材料科技有限公司合作投资建设的年产1万吨六氟磷酸锂产品生产项目已完成所有土建、设备安装调试等工作，已具备全面进行试生产的条件并进入试生产。
这次年产1万吨六氟磷酸锂的项目进入试生产，意味着天际股份的产能有望实现“成倍”扩张。在六氟磷酸锂价格仍处于高位的背景下，公司的新增产能有望成为业绩增长的驱动力。
公司4月19日发布一季度业绩公告称，2022年第一季度营收约7.24亿元，同比增加75.55%；净利润约1.25亿元，同比增加234.24%；基本每股收益0.5778元，同比增加234.18%。
业绩大增的主要原因是，报告期，产品销量与上年同期产品销量基本持平，利润增长主要系产品售价及毛利率增长所致。历经上年四季度市场及经营业绩考验，公司能够保持保障全行业水处理药剂持续、稳定供应，公司与国内外客户的合作关系更加稳定、紧密，公司产品及品牌的溢价能力更强。报告期，产品售价在延续上年四季度高售价的基础上随原材料价格下降有所下降，但产品售价下降具有一定的滞后性。
值得注意的是，10日在投资者互动平台表示，泰和科技VC一期项目、年产1万吨磷酸铁锂高端正极材料项目正按原计划有序推进中，预计投产时间均为2022年10月。
在硅基负极赛道上，石大胜华将继续扩产。5月5日，公司公告，拟投资11亿元在四川眉山高新技术产业园区建设3万吨/年硅基负极项目。该项目预计2024年4月投产，项目建成满产后，年均可以实现营业收入21.9亿元，税后净利润2.68亿元。
公司表示，硅基负极项目建设是公司在新能源材料行业的业务延伸，充分发挥公司在新能源材料领域的资源优势，提高产品附加值，增加利润增长点，提升公司在新能源领域的影响力，促进企业核心竞争力的提升。
该项目建设内容为硅基负极材料3万吨/年，氧化亚硅材料5000吨/年。项目所采用的技术是公司自研技术，公司在硅基负极方面拥有较成熟的生产工艺，具备达到规模化生产的技术条件。
此前，石大胜华披露了建设年产2万吨硅基负极项目的计划，加上此次3万吨/年建设计划，全部达产后，公司硅基负极产能将达到5万吨/年，在已经披露建设规划的公司中位居前列。
值得注意的是，公司董事会还对硅基负极产业进行了统一规划，将投资主体进行了调整，通过调整，公司硅基负极产业将实现专业化、一体化管理。
又如002326永太科技：PE17.26倍，ROE10.50%，氟化工+锂电池+中药概念+化学制品，公司4月22日发布一季度业绩公告称，2022年第一季度营收约17.37亿元，同比增加103.75%；净利润约3.9亿元，同比增加434.67%；基本每股收益0.445元，同比增加436.14%。
公司2022一季度营业成本10.4亿，同比增长83%，低于营业收入103.8%的增速，导致毛利率上升6.8%。期间费用率为11.3%，较去年下降9.8%。经营性现金流大幅上升569.5%至3.5亿。
公司集合锂电、钠离子电池、新冠口服药等多概念于一身的成长性企业。可生产高品质的六氟磷酸锂、 LIFSI（双氟磺酰亚胺锂）。内蒙古永太建设的年产 5000 吨 VC（碳酸亚乙烯酯）、3000 吨 FEC（氟代碳酸乙烯酯）项目已进入试生产阶段，产品各项质量指标符合下游客户要求。公司已布局投资建设250吨钠离子电池材料项目。公司6000吨/年的六氟磷酸锂已经达到设计产能。
风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可根据自身的风险偏好做好止损止盈和资产管理。
投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知特别重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。
从投资角度来看，我们对“股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优势在于选时！
另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面就非常重要。
在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。
对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给自己带来丰厚的收益。
因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！
当然，如果投资者能预测到“风向”，把握住热点，那就事半功倍了！因为我们看到：只要站在“风口”上，猪也能飞上天！
从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，具有丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。
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