2024中国汽车产业链热门细分赛道深度分析与展望报告
发布时间：2024-10-25 22:47:42| 浏览次数：
今天分享的是【2024中国汽车产业链热门细分赛道深度分析与展望报告】报告出品方：云岫资本
2023年，汽车行业结构持续变化，新能源车型在汽车整体销售中的占比不断上升。新能源汽车领域国产自主品牌已占据主流，带动中国汽车零部件行业持续发展。以比亚迪、理想、小鹏、蔚来、问界等为代表的中国自主品牌乘用车销量占比逐年上升，于2023年首次超过合资及外资品牌总和，占比达56%。OEM国产品牌的崛起带动零部件国产化，打破多条汽车产业链上外资垄断的局势。2023年，中国汽车零部件公司在全球百强汽车零部件公司中的数量达13家。
新势力的崛起与行业情况的变化带来供应链关系的改变，从传统的层层传递逐渐向新兴的生态圈转变，OEM将Tier2与Tier3厂商纳入生态圈，共同研发、指定供应商。上下游产业链之间由主要以硬件协同转向更多以软件协同，合作共创成为主流趋势。
汽车行业整体消费升级。生产端，市场的激烈竞争使OEM厂商努力创造个性化需求并积极提升品牌力，全产业链压缩成本。一方面，OEM以消费升级的心态打造产品，持续推出中高端车型；另一方面，OEM以消费降级的心态扩大规模，通过价格战试图占据更高的市场份额。需求端，30万以上的车型在乘用车分价位的销量占比逐年提升，2022年已达43%，消费者在同等价位下要求更好的体验。
依托于当下的行业发展趋势，汽车产业链多赛道兴起。总结来看，2024年汽车行业投资可关注以下热点：
电动化：新能源车持续放量带来电动化需求不断升级，三电、热管理等相关产业链全面更新换代。
智能化：人工智能领域的兴起带动汽车行业尝试自动化、无人化。从四轮到两轮开始传导，二轮车车机系统有望继四轮车后进行全面升级。汽车迈向高级别自动驾驶，线控底盘快速发展。
消费属性：消费者年轻化趋势带来对乘用车功能的需求升级，同时，出于在激烈竞争中占据优势的目的，OEM厂商亦开始主导创新配置，建立自身品牌壁垒与优势。
电动化大潮推动汽车系统全面升级，主流OEM推动汽车的动力系统与低压系统双双升级。车企布局800V平台以提高补能效率、充电功率并减少整车重量。48V车型逐步面世，以解决车载负载、减排九游官方入口技术以及系统能耗等方面存在的需求与问题。
我国新能源汽车的保有量与购买量快速增长，其中补能问题成为影响用户购买新能源汽车的重要因素之一。高电压快充是解决该问题的主流方式，高压800V逐渐成为趋势。400V到800V升级过程中，电动系统、热管理系统、充电系统核心零部件升级需求迫切。
新能源汽车的核心是三电系统：电池、电机、电控。产业链重要的零部件是升级替代的重点方向，包括新型绝缘材料与工艺、车载SiC功率器件应用以及高压电子电气元器件等，产业升级新方向带来核心部件单车价值量的不同程度的提升。
小三电系统向大功率、高电压、集成化与多功能的方向发展。为提升充电效率、实现高压快充，国内各大厂商正在积极推出并且加快建设大功率充电站，并且升级对应的电池核心材料，多方位并进，改善新能源电车充电问题。
相较于传统燃油车热管理对象，新能源汽车的热管理系统对象进一步包含了动力电池、电驱动等，涉及座舱、电池、电机、电控热管理等诸多方向。三电系统的更新换代使得提高换热效率、增强热管理尤为重要。换热系统和压缩机作为两条并行的方案，存在极大升级空间。
随汽车电动化趋势加速，汽车电子零部件面临巨大的新增及存量替代空间，涌现出一批优质公司。汽车半导体领域包括欧冶半导体、芯砺智能、芯驰科技、芯享程等；汽车热管理领域包括江苏嘉和、威晟汽车、清优材料等；三电系统领域包括联博精密、格雷博、星驱科技、海格电控等；能源服务领域包括Tellus、西恩科技、协能集团、捷威动力、领充新能源等。
