2024坚定主赛道AI高景气持续
发布时间：2024-10-24 05:58:18| 浏览次数：
《2024坚定主赛道AI高景气持续——通信行业2024年度中期投资策略》由长江证券发布，报告回顾了2024年年初至今通信行业的行情，分析了海外AI链、国产AI链、卫星&低空、运营商、物联网等板块的发展情况，并给出了投资建议。主要内容包括：
- 行情回顾：2024年年初至6月10日，长江电信业务指数跑输大盘，在32个长江一级行业中涨幅排名第9位。光器件、融合通信子板块表现优异，跑赢大盘。
- 光模块：AI链景气度高涨，光模块业绩持续兑现，把握AI大趋势下的结构性机会。
- 架构技术路径展望：以太网渗透率提升，Rack方案占比提升，训推一体或是新趋势，网络性能要求不会淡化。
- 光模块技术路径：硅光&LPO是“光摩尔定律”的延续，带宽提升至1.6T以上后，硅光方案的必要性显著提升。
- 北斗：时空数据集团成立有望加速产业闭环，高精度方向是北斗产业未来增长最核心的市场。
- 业绩增长和派息提升指引明确，投资性价比依旧：经营指引乐观明确，业绩增长的确定性进一步增强，新派息承诺落地，派息提升趋势明确，运营商云市场份额持续提升，大模型时代下向智能云演九游官方入口进，资本开支进入下行期，结构上向算力倾斜。
- 新技术：RedCap产业规模化蓄势待发，蜂窝物联网数据流量稳步提升，汽车、物流运输为主要增长领域。
